Gazdasági Ismeretek | Pénzügy » Dr. Balog Ádám - Emberi tényezők és a 2008-as válság, múlt és jövő

DR. BALOG ÁDÁM ELNÖK-VEZÉRIGAZGATÓ MKB BANK EMBERI TÉNYEZŐK ÉS A 2008-AS VÁLSÁG MÚLT ÉS JÖVŐ 2016. FEBRUÁR 19 A VÁLSÁG ELŐZMÉNYEI KÖVETKEZMÉNYEK TANULSÁGOK JÖVŐKÉP – EGY ETIKUSABB BANKRENDSZER INNOVÁCIÓ A VÁLSÁG KÉPLETE TÚLSÚLYBAN AZ EMBERI TÉNYEZŐK + DEREGULÁCIÓ + EMBERI TÉNYEZŐK TÚLZOTT KOCKÁZATVÁLLALÁS PROFITÉHSÉG VÁLSÁG MORAL HAZARD MOHÓSÁG ÉS FÉLELEM A 2008-AS VÁLSÁG GÓCPONTJA: USA #1 PÉNZÜGYI INNOVÁCIÓK TÖBB LÉPÉSSEL A SZABÁLYOZÓ ELŐTT ■ ÉRTÉKPAPÍROSÍTÁS: KOCKÁZATOS LAKÁS-, JELZÁLOG-, ÉS SUBPRIME HITELEKNEK ÚJABB LENDÜLETET ADOTT ■ PÉNZÜGYI RENDSZER MINDENKI SZÁMÁRA TELJESEN ÁTLÁTHATATLANNÁ VÁLT #2 DEREGULÁCIÓ ■ A PÉNZÜGYI LOBBY ÉRDEK ÉRVÉNYESÜLÉSÉNEK NYOMÁSÁRA CSÖKKENT A » » » SZABÁLYOZOTTSÁG AZ ÁLLAMI SZEREPVÁLLALÁS MÉRTÉKE A GAZDASÁGI KONTROLL ■ TÉNYEK ÉS TABUK: A HASZONSZERZÉSÉRT A RENDSZER FENNTARTHATATLANSÁGA FELETT

SZEMET HUNYTAK A SZEREPLŐK MOHÓSÁG PROFITÉHSÉG KAPZSISÁG #3 EMBERI TÉNYEZŐK A MEGTAKARÍTÁSOK ÚJ UTAT TALÁLVA AZ INGATLAN SZEKTORBA ÁRAMLOTTAK; RÉSZBEN SPEKULATÍV KERESLET SUBPRIME ÜGYFÉLSZEGMENSEK MAGASABB KOCKÁZATÚ BERUHÁZÁSOK JELZÁLOGHITEL BOOM AZ INGATLANÁRAK NÖVEKEDÉSÉRE TÁMASZKODVA MORAL HAZARD A PIACI SZEREPLŐK EGYENLŐK, A PÉNZÜGYI GAZDASÁG ERKÖLCSI AGGÁLYOK NÉLKÜL A JAVADALMAZÁSI POLITIKA A BANKVEZETŐK ÉRDEKEIT (DOMINÁNS) SZEREPLŐI MÉG EGYENLŐBBEK SZOLGÁLTA, MESÉS BÓNUSZOK GAZDASÁGI KÖVETKEZMÉNYEK (USA) ■ RECESSZIÓ: REÁL GDP NÖVEKEDÉS 5 SZÁZALÉKPONTOS VISSZAESÉSE USA-BAN (2007-2009) ■ BANKOK FELTŐKÉSÍTÉSE AZ ADÓFIZETŐK PÉNZÉBŐL (TARP: ~500 MRD USD (2008-2013) ■ MINTEGY 500 BANK CSŐDJE (2008-2015) ■ MUNKANÉLKÜLISÉG : 8,7 MILLIÓ MUNKAHELY ELVESZTÉSE (2008-2010) MORÁLIS KÖVETKEZMÉNYEK NEM KELLŐ MÉRTÉKŰ KONZEKVENCIÁK: MAI NAPIG TARTÓ BANKELLENES HANGULAT ■

BÜNTETŐELJÁRÁSOK ■ LIMITÁLT SZÁMÚ BÖRTÖNBÜNTETÉSEK ■ FELSŐVEZETŐI ELBOCSÁTÁSOK ■ PÉNZÜGYI BÍRSÁG TANULSÁGOK NEMZETKÖZI AKCIÓK GLOBÁLIS ILLETVE EURÓPAI SZINTŰ ÖSSZEFOGÁS ■ SZABÁLYOZÓI KÖRNYEZET SZIGORODÁSA (G20, EBA) ■ A RENDSZERSZINTŰ JELENTŐSÉGGEL BÍRÓ PÉNZINTÉZETEK BEAZONOSÍTÁSA ÉS FELÜGYELETE TOO BIG TO FAIL ■ ÖSSZEFÉRHETETLENSÉG ■ ÖSZTÖNZÉSRE/BÉREZÉSRE VONATKOZÓ ELŐÍRÁSOK A PIAC NEM TANUL, ÉS HAMAR FELEJT WALL STREET VS. MAIN STREET BÁR A VÁLSÁG HATÁSÁRA A MESÉS BÓNUSZOK ELTŰNTEK, AZ ÁLLAMI INTÉZKEDÉSEK MELLETT JOBBRA FORDULÓ KÖRNYEZETBEN ISMÉT A PÉNZÜGYI SZFÉRA JÁRT JOBBAN AZ USA-BAN (WALL STREET ÁTLAGFIZETÉS VS. AMERIKAI DOLGOZÓI ÁTLAGBÉR) HAZAI VONATKOZÁSOK #1 DEREGULÁCIÓ ITTHON ■ ÖNSZABÁLYOZÁS VS JOGI SZABÁLYOZÁS ■ SZEMÉLYES FELELÕSSÉGVÁLLALÁS HIÁNYA ■ DEVIZAHITELEZÉS ELBURJÁNZÁSA ■ GYENGE BANKI BELSŐ SZABÁLYOZÁSOK #2 INNOVÁCIÓK

ITTHON PÉNZÜGYI INNOVÁCIÓ A MAGAS FORINT-KAMAT KIKERÜLÉSÉRE: DEVIZA-JELZÁLOGHITELEZÉSI BOOM ■ TÚLZOTT BANKI VERSENY ■ RÖVID TÁVÚ PROFIT-TÖREKVÉSEK ■ A HOSSZABB TÁVÚ KOCKÁZATOKAT NEM VETTÉK FIGYELEMBE ■ A HITELFELVEVŐK NEM KELLŐ TÁJÉKOZTATÁSA/ TÁJÉKOZOTTSÁGA ■ ROSSZ BANKI VEZETŐI SZEMLÉLET ■ KÜLFÖLDI TULAJDONOSOK NAGY PROFIT-ELVÁRÁSAI, ILL. ■ FELÜGYELET NÉLKÜL HAGYTÁK LÁNYBANKJAIKAT, AMÍG MŰKÖDÉSÜK PROFITÁBILIS VOLT JOG ÉS ERKÖLCS ■ A JOG GYAKRAN NEM TUD MEGBIRKÓZNI AZ ÉLETVISZONYOK SOKSZÍNŰSÉGÉVEL ■ A JOG AZ ERKÖLCS MINIMUMA (GEORG JELLINEK) ERKÖLCSTELENNEK TEKINTHETŐ MAGATARTÁS Erkölcsi „kockázati” esemény KOCKÁZAT REALIZÁLÓDIK TÁRSADALOM ERKÖLCSI NORMÁI POLITIKAI DÖNTÉSHOZÓK Politikai ügy JOGREND DEVIZAHITELEZÉS FELÉPÜLÉSE FENNTARTHATATLAN HITELEZÉSI GYAKORLAT mrd ft HÁZTARTÁSOK BRUTTÓ HITELÁLLOMÁNYNÖVEKEDÉSE 10 000 8 000 6 000 4 000 FX HUF 2 000 0 2005

Forrás: MNB 2006 2007 2008 2009 #3 EMBERI TÉNYEZŐK ITTHON A HAZAI MAKROGAZDASÁGI VISZONYOK KELLŐ ALAPOT TEREMTETTEK A VÁLSÁG ELMÉLYÜLÉSÉRE ■ FELELŐTLEN GAZDASÁGPOLITIKA ■ MAGAS ELADÓSODOTTSÁG (ÁLLAM, BANKOK, VÁLLALATOK, LAKOSSÁG) ■ POLITIKAI MOHÓSÁG A VÁLSÁG ELŐTTI ÉVEKBEN (8-10% KÖRÜLI KÖLTSÉGVETÉSI HIÁNY) HAZAI GAZDASÁGI KÖVETKEZMÉNYEK ■ ■ ■ ■ ■ RECESSZIÓ: 6,6 SZÁZALÉKOS GDP VISSZAESÉS 2009-BEN NÖVEKVŐ MUNKANÉLKÜLISÉG: MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA ~160 EZERREL NŐTT (2012-2007 KÖZÖTT) MEGNÖVEKEDETT LAKOSSÁGI JELZÁLOGHITEL- TÖRLESZTŐRÉSZLETEK VÁLLALATI CSŐDHULLÁM: ~300 EZER MEGSZŰNT VÁLLALKOZÁS (2008-2011 KÖZÖTT) A RENDSZERBE VETETT HIT CSÖKKENT, MORÁLIS VÁLSÁG 5 ÉVES DOLLÁR CDS FELÁR MEGUGRÁSA 800 700 600 500 400 300 200 100 0 200 7.01 02 200 8.01 02 200 9.01 02 201 0.01 02 201 1.01 02 201 2.01 02 KÖVETKEZMÉNY: HÁZTARTÁSOK NAGYMÉRTÉKŰ ELADÓSODÁSÁT OKOZTA A

HÁZTARTÁSOK HITELTÖRLESZTÉSI TERHEINEK ALAKULÁSA A VÁLSÁGOT MEGELŐZŐEN % 14 12 Tőketörlesztés/rendelkezésre álló jövedelem Kamattörlesztés/rendelkezésre álló jövedelem 10 8 6 4 2 2002.I II. III. IV. 2003.I II. III. IV. 2004.I II. III. IV. 2005.I II. III. IV. 2006.I II. III. IV. 2007.I II. III. IV. 2008.I II. III. IV. 0 110 KÖVETKEZMÉNY: ELHÚZÓDÓ MAKROGAZDASÁGI KILÁBALÁS 180 160 105 100 95 90 140 120 100 80 60 40 20 85 2006=100% Forrás: MNB, KSH 0 GDP Foglalkoztatottság Hitelállomány (jobb skála) A HAZAI SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET SZIGORODIK A VÁLSÁGGAL ÖSSZEFÜGGÉSBEN IS INTÉZMÉNYI SZABÁLYOZÁS LAKOSSÁGOT ÉRINTŐ SZABÁLYOZÁSOK PÉNZÜGYI FELÜGYELET MEGERŐSÍTÉSE MAGATARTÁSI KÓDEX PÉNZÜGYI STABILITÁSI TANÁCS FELÁLLÍTÁSA FAIR BANK FELELŐS LAKOSSÁGI HITELEZÉS EGYOLDALÚ SZERZŐDÉSMÓDOSÍTÁS BANKVÁLTÁSI KÓDEX FOGYASZTÓNAK NYÚJTOTT HITELEK DEVIZAHITELEZÉS KORLÁTOZÁSA THM PLAFON LTV KORLÁT

MAGÁNCSŐD VÁLLALATOKAT ÉRINTŐ SZABÁLYOZÁSOK ÜGYNÖKÖK KÖTELEZŐ FELELŐSSÉGBIZTOSÍTÁS CSŐDTÖRVÉNY MEGTÖRTÉNT A TANULSÁGOK LEVONÁSA A BANKSZEKTOR MEGSZOLGÁLTA ■ ÜGYFELEK BIZALMÁNAK ELVESZTÉSE ■ FÁJDALMAS BANKI VÁLASZLÉPÉSEK SZÜKSÉGESSÉGE: » ELBOCSÁTÁSOK » FIÓKBEZÁRÁSOK » MÉRET-CSÖKKENTÉS ■ MŰKÖDÉS ÚJRAGONDOLÁSA ■ A VÁLSÁG A BANKI MŰKÖDÉS ÖSSZES OPERATÍV TERÜLETÉT ÉRINTETTE: PANASZKEZELÉS ÉS FELVILÁGOSÍTÁS SZEREPE MEGNŐTT, RESTRUKTURÁLÁS, MONITORING ÜGYFÉL AKI SZÁMÍT JELENTŐS VÁLTOZÁSOK A HITELEZÉSI POLITIKÁBAN ■ ÚJ TÍPUSÚ TERMÉKEK, KIEGÉSZÍTŐ SZOLGÁLTATÁSOK ■ ÜGYFÉLKEZELÉS KIEMELT FONTOSSÁGÚ: AZONNALI REAGÁLÁS ■ NEHÉZ HELYZETBE KERÜLT ÜGYFELEK MEGSEGÍTÉSE ■ ÓVATOS HITELEZÉSI GYAKORLAT JÖVŐKÉP EGY ETIKUSABB MŰKÖDÉS A PÉNZÜGYI RENDSZER ÖSSZHANGJÁNAK MEGTEREMTÉSE A GAZDASÁG ÉS A TÁRSADALOM SZÜKSÉGLETEIVEL ■ ÁTLÁTHATÓ ÉS PRUDENS BANKI

MŰKÖDÉS ■ ÜGYFELEK BIZALMÁNAK MEGSZOLGÁLÁSA ■ PARTNERSÉGI VISZONY ■ FENNTARTHATÓ MŰKÖDÉS ■ HITELÁLLOMÁNY EGÉSZSÉGES SZERKEZETŰ BŐVÜLÉSE ■ KÖRÜLTEKINTŐ KOCKÁZATVÁLLALÁS ■ FELELŐS JAVADALMAZÁS „A PROFIT HASZNOS DOLOG, HA MINT ESZKÖZ ARRA A CÉLRA IRÁNYUL, AMELY ÉRTELMET AD ANNAK, AHOGYAN MEGTERMELIK ÉS AHOGYAN FELHASZNÁLJÁK” (CARITAS IN VERITATE PÁPAI ENCIKLIKA, 21. P, XVI. BENEDEK, 2009) KÖSZÖNÖM A FIGYELMET